CFDと信用取引は、どちらも証拠金や保証金を利用するレバレッジ取引です。
また、どちらも価格下落を予想して売りから取引できる場合があります。
そのため、
「CFDと信用取引は何が違う？」
「レバレッジ取引なら同じようなもの？」
「保有期限やコストはどう違う？」
「売り取引の仕組みも同じ？」
と疑問に思う方もいるでしょう。
CFDは、原則として原資産を直接保有せず、取引開始時と決済時の価格差などによって損益が決まる差金決済取引です。
一方、株式の信用取引では、証券会社から資金や株式を借りて、信用買いや信用売りを行います。
また、レバレッジや必要資金だけでなく、保有期限、コスト、配当などに関連する処理、資金不足時の対応にも違いがあります。
この記事では、CFDと信用取引の違いを、仕組み・レバレッジ・必要資金・売り取引・保有期限・コスト・リスク管理などから初心者向けに比較します。
※この記事では、主に個別株CFDと株式の信用取引を比較します。CFDの商品仕様や信用取引の条件は、会社・商品・取引制度によって異なります。実際に取引する際は、利用する会社の最新情報を確認してください。
CFDと信用取引の違いとは？
CFDと信用取引は、どちらも証拠金や保証金を利用する取引ですが、基本的な仕組みは異なります。
大きく分けると、
CFD＝価格差などを決済する差金決済取引
信用取引＝証券会社から資金や株式を借りて株式を売買する取引
です。
主な違いを整理すると、次のようになります。
| 比較項目 | CFD | 信用取引 |
|---|---|---|
| 基本的な仕組み | 差金決済取引 | 資金・株式を借りて株式を売買 |
| 取引対象 | 個別株・株価指数・商品など | 信用取引の対象となる株式 |
| レバレッジ | 証拠金を利用 | 委託保証金を利用 |
| 買い・売り | 買い・売りから取引できる商品がある | 信用買い・信用売りがある |
| 必要資金 | 必要証拠金 | 委託保証金 |
| 保有期限 | 商品・会社によって異なる | 制度信用・一般信用などで異なる |
| 主なコスト | スプレッド・手数料・各種調整額など | 手数料・金利・貸株料・品貸料など |
| 資金管理 | 証拠金維持率・ロスカットなどに注意 | 保証金不足・追加保証金などに注意 |
※具体的な取引条件や制度は、CFD会社・証券会社・商品によって異なります。
CFDと信用取引では取引の仕組みが違う
まずは、両者がどのような仕組みで取引されるのかを確認しましょう。
CFDは差金決済取引
CFDでは、原則として対象となる株式などを直接取得せず、その価格変動を取引します。
例えば個別株CFDを買った場合でも、その企業の現物株式を直接購入するわけではありません。
取引開始時と決済時の価格差などによって損益が決まります。
CFDの基本的な仕組みについては、以下の記事で詳しく解説しています。
参考記事：「CFDとは？仕組み・特徴を初心者向けにわかりやすく解説」
信用取引は資金や株式を借りて取引する
株式の信用取引では、証券会社から資金や株式を借りて取引します。
代表的なのが、
- 信用買い＝資金を借りて株式を買う
- 信用売り＝株式を借りて売る
という取引です。
そのため、CFDと信用取引はどちらもレバレッジを利用できる取引ですが、取引を成立させる仕組みそのものは異なります。
CFDと信用取引のレバレッジ・必要資金の違い
CFDでは必要証拠金、信用取引では委託保証金をもとに取引します。
ただし、計算方法や維持基準、資金不足時の対応などは異なります。
CFDは必要証拠金をもとに取引する
CFDでは、取引金額の全額ではなく、一定の必要証拠金をもとにポジションを保有します。
必要証拠金は、
- 銘柄価格
- 取引数量
- 証拠金率
などによって異なります。
レバレッジによって証拠金に対して大きな取引金額を保有できますが、取引金額が大きくなれば、価格変動による損益額も大きくなる可能性があります。
そのため、最大で利用できるレバレッジだけでなく、口座資金に対して実際にどの程度の取引金額を持つのかを確認することが重要です。
CFDのレバレッジについては、以下の記事で詳しく解説しています。
参考記事：「CFDのレバレッジとは？倍率とリスクを解説」
信用取引は委託保証金をもとに取引する
信用取引では、証券会社へ委託保証金を差し入れて信用買いや信用売りを行います。
CFDの必要証拠金と信用取引の委託保証金は似て見えますが、同じ制度ではありません。
保証金の計算方法や維持基準などは信用取引の制度・証券会社によって異なるため、利用するサービスの条件を確認する必要があります。
CFDと信用取引の売り取引の違い
CFDと信用取引は、どちらも価格下落を予想して売りから取引できる場合があります。
ただし、売りの仕組みは異なります。
CFDは売りポジションから取引できる商品がある
CFDでは、対象商品によって新規の売りポジションから取引できます。
価格下落を予想して売りから入り、
- 価格が下落する → 利益方向
- 価格が上昇する → 損失方向
という形で損益が変化します。
原資産の株式を借りて売却する信用売りとは異なり、CFDの商品ルールに基づいて売りポジションを保有します。
信用取引では信用売りを利用する
信用取引で保有していない株式を売る場合は、信用売りを利用します。
一般に、証券会社から株式を借りて売却し、その後に買い戻すなどして返済します。
したがって、
CFDの売りポジション＝信用売り
ではありません。
どちらも価格下落を予想した取引に利用できますが、仕組みやコストは異なります。
CFDと信用取引の保有期限の違い
CFDと信用取引では、ポジションの保有期限についても違いがあります。
CFDは商品によって保有期限の考え方が異なる
CFDには、明確な保有期限が設定されていない商品もあります。
一方で、CFD会社や商品設計によって取引条件は異なります。
また、先物価格を参照するCFDでは、参照する先物の限月切り替えや価格調整が関係する場合があります。
そのため、「CFDには必ず期限がない」と一律に考えないことが重要です。
信用取引は制度信用・一般信用などで期限が異なる
株式の信用取引には、制度信用取引や一般信用取引などがあります。
返済期限は信用取引の種類や証券会社の商品条件によって異なります。
一般信用取引でも期限の設定は証券会社・商品によって異なるため、
「信用取引はすべて同じ期限」
と考えず、利用する信用取引の条件を確認しましょう。
CFDと信用取引のコストの違い
CFDと信用取引では、確認するべきコストも異なります。
CFDで確認したいコスト
CFDでは、商品や会社によって、
- スプレッド
- 売買手数料
- 金利調整額
- 権利調整額
- その他の商品固有の調整額
などが関係する場合があります。
売買手数料が無料でも、スプレッドや保有中の調整額が発生する場合があるため、手数料だけでコストを判断しないことが重要です。
CFDの取引コストについては、以下の記事で詳しく解説しています。
参考記事：「CFDのスプレッド・手数料・取引コストとは？初心者向けに解説」
信用取引で確認したいコスト
信用取引では、利用する証券会社や取引条件によって、
- 売買手数料
- 信用買いに関係する金利
- 信用売りに関係する貸株料
- 制度信用の売りで発生する場合がある品貸料（逆日歩）
- その他の費用
などが関係します。
特に信用売りでは、通常の貸株料だけでなく、需給状況などによって品貸料（逆日歩）が発生する場合があります。
そのため、信用取引でも売買手数料だけでなく、保有中に発生する費用まで確認することが重要です。
長期保有では保有コストも確認する
CFDと信用取引では、ポジションを保有している間にもコストが発生する場合があります。
CFDでは金利調整額など、信用取引では金利や貸株料などが関係することがあるため、売買時だけでなく保有期間中のコストも確認することが重要です。
CFDと信用取引の配当・権利の違い
CFDと信用取引では、配当などに関連する処理も異なります。
CFDでは権利調整額が発生する場合がある
株式CFDや株価指数CFDでは、配当などの権利に関連して権利調整額が発生する場合があります。
これは、現物株を保有する株主として配当を受け取ることとは異なる仕組みです。
商品や売買方向によって、口座への加算・差し引きが行われる場合があります。
CFDの権利調整額については、以下の記事で詳しく解説しています。
参考記事：「CFDの権利調整額とは？配当との関係・受け取り・支払いを解説」
信用取引では配当落調整金が関係する場合がある
信用取引では、信用建玉を保有していても、現物株の株主として配当を受け取る場合とは処理が異なります。
配当に関連して、配当落調整金の受け払いが発生する場合があります。
具体的な金額や処理、税務上の扱いなどは取引条件によって異なるため、利用する証券会社の最新ルールを確認しましょう。
CFDと信用取引のロスカット・保証金管理の違い
CFDと信用取引では、証拠金・保証金の状況が悪化した場合の仕組みも異なります。
CFDでは証拠金維持率とロスカットに注意する
CFDでは、含み損などによって証拠金状況が悪化すると証拠金維持率が低下します。
CFD会社が定める基準に達した場合には、会社所定のルールに基づいてポジションが強制的に決済される場合があります。
ただし、ロスカットは損失を必ず一定額以内に抑えることを保証する仕組みではありません。
相場急変時などには、基準に達した価格と実際の決済価格が異なる可能性があります。
CFDの証拠金やロスカットについては、以下の記事で詳しく解説しています。
参考記事：「CFDの証拠金・ロスカットとは？仕組みを解説」
信用取引では保証金不足や追加保証金に注意する
信用取引では、保有している建玉の評価損などによって保証金の状況が悪化すると、追加保証金の差し入れや建玉の返済などが必要になる場合があります。
必要な対応を行わない場合には、証券会社のルールに基づいて建玉が決済される場合もあります。
ただし、CFDのロスカットと信用取引の追加保証金・強制決済は同じ仕組みではありません。
維持基準や必要な対応、期限などは利用する会社・取引条件によって異なるため、事前に確認しておくことが重要です。
CFDと信用取引の取扱商品・銘柄の違い
取引できる対象にも違いがあります。
CFDは株式以外も取引できる場合がある
CFD会社によっては、個別株だけでなく、株価指数・金・原油なども取り扱っています。
信用取引は対象となる株式を取引する
株式の信用取引では、信用取引の対象となる株式を売買します。
ただし、すべての銘柄で信用買い・信用売りができるとは限らず、制度や証券会社によって条件が異なります。
CFDと信用取引はどちらを選ぶ？
CFDと信用取引のどちらが適しているかは、取引対象や資金、保有期間、コスト、リスク管理の方法などによって異なります。
どちらか一方が常に優れているわけではありません。
CFDを比較候補にしやすいケース
CFDは、
- 株式だけでなく株価指数や商品なども取引したい
- CFDの証拠金・ロスカットの仕組みを理解している
- 買い・売りの両方向から価格変動を取引したい
といった場合の比較候補になります。
信用取引を比較候補にしやすいケース
信用取引は、
- 株式を対象に信用買い・信用売りを行いたい
- 委託保証金や追加保証金の仕組みを理解している
- 金利・貸株料・返済期限などを確認して取引したい
といった場合の比較候補になります。
取引対象・必要資金・レバレッジ・保有期限・コスト・資金管理の仕組みを比較して判断することが重要です。
CFDと信用取引についてよくある質問
CFDと信用取引は同じレバレッジ取引ですか？
どちらも証拠金や保証金を利用するレバレッジ取引ですが、仕組みは異なります。
CFDは差金決済取引、信用取引は証券会社から資金や株式を借りて株式を売買する取引です。
CFDと信用取引はどちらも売りから取引できますか？
どちらも売りから取引できる場合がありますが、仕組みは異なります。
CFDでは売りポジションを保有し、株式の信用取引では信用売りを利用します。
信用取引には必ず期限がありますか？
すべて同じ期限ではありません。
制度信用と一般信用では条件が異なり、一般信用についても証券会社の商品によって返済期限などが異なります。
利用する信用取引の最新ルールを確認しましょう。
CFDには保有期限がありませんか？
一律にはいえません。
CFD会社や商品によって取引条件が異なります。
先物価格を参照する商品では、限月切り替えや価格調整などが関係する場合もあります。
CFDと信用取引ではどちらのコストが安いですか？
一律には決められません。
CFDではスプレッドや各種調整額など、信用取引では金利・貸株料・品貸料などが関係する場合があります。
利用する会社、銘柄、保有期間、取引方法などを含めて比較する必要があります。
まとめ｜CFDと信用取引はレバレッジ取引でも仕組みが異なる
CFDと信用取引は、どちらも証拠金や保証金を利用するレバレッジ取引ですが、基本的な取引の仕組みは異なります。
CFDは原則として原資産を直接保有せず、価格差などによって損益が決まる差金決済取引です。
一方、株式の信用取引では、証券会社から資金や株式を借りて信用買い・信用売りを行います。
また、
- 証拠金・保証金の仕組み
- 売り取引の方法
- 保有期限
- 売買・保有コスト
- 配当などに関連する処理
- ロスカット・追加保証金などの資金管理
- 取引できる商品の範囲
にも違いがあります。
CFDと信用取引のどちらが一律に優れているわけではありません。
取引対象、必要資金、レバレッジ、保有期限、コスト、資金管理の仕組みなどを比較し、自分の取引目的に合う方法を検討することが重要です。
